новости компании о Запасы ткани для ПХБ на стадии производства почти исчерпаны

По данным Caixin News, бум на рынке серверов искусственного интеллекта привел к резкому росту спроса на исходные материалы для печатных плат — электронную пряжу и электронную ткань. Динамика спроса и предложения на внутреннем рынке остается напряженной, а запасы почти исчерпаны. В первой половине этого года отрасль уже пережила пять раундов повышения цен. По состоянию на конец августа средняя цена электронной пряжи G75 выросла на 53% по сравнению с концом мая, в то время как основная электронная ткань 7628 показала ежемесячный рост на 17-18%, а цены удвоились с начала года. Ультратонкие и сверхтонкие специальные электронные ткани продемонстрировали рост цен более чем на 140% с начала года.

Текущий скачок цен на электронную пряжу/ткань обусловлен совокупным воздействием взрывного структурного спроса со стороны вычислительных систем ИИ и жесткого дефицита предложения.

Со стороны спроса количество слоев печатных плат серверов ИИ значительно увеличилось, при этом использование высококачественной электронной ткани на единицу продукции выросло в 3-8 раз по сравнению с традиционными серверами. Это дополнительно поддерживается базовым спросом со стороны потребительской электроники и автомобильных печатных плат, что в совокупности расширяет рынок.

Со стороны предложения ведущие производители активно сокращали производство обычной электронной ткани, перераспределяя мощности в пользу более прибыльных ультратонких и высокочастотных специальных тканей, тем самым усугубляя ограничения поставок для стандартных спецификаций. В сочетании со строгим контролем над добавлением новых печей в предыдущий период — и тем фактом, что новые производственные линии требуют до двух лет для строительства — краткосрочные мощности не могут быть высвобождены, оставляя почти нулевые запасы в отрасли и напряженный баланс спроса и предложения, который вряд ли ослабнет в ближайшем будущем.

Высококачественная Q-ткань, в частности, стала основным сегментом роста в отрасли, с техническими барьерами и прибыльностью, значительно превосходящими традиционную электронную ткань. Q-ткань обладает сверхнизкой диэлектрической проницаемостью и коэффициентом рассеяния, что значительно повышает эффективность передачи высокочастотных сигналов, делая ее идеально подходящей для серверов ИИ следующего поколения, оптических модулей 1,6T/3,2T и высокопроизводительного коммутационного оборудования. Ее использование на единицу продукции в 5 раз превышает использование в традиционных серверах.

В настоящее время мировые поставки Q-ткани давно монополизированы японскими компаниями. Однако отечественные производители ускоряют технологические прорывы, причем некоторые из них уже прошли квалификацию клиентов и добились мелкосерийных поставок, прокладывая путь к будущему масштабированию массового производства.

Заглядывая вперед, с учетом традиционного пикового сезона для электронной промышленности во второй половине года, в сочетании с продолжающимся наращиванием инфраструктуры ИИ, ожидается, что цены на электронную пряжу/ткань сохранят свою восходящую траекторию, укрепляя модель двойного роста отрасли по объему и цене. В среднесрочной и долгосрочной перспективе, поскольку выпуск новых мощностей отстает от спроса, цикл высокой процветания отрасли, вероятно, сохранится.

Институты прогнозируют дефицит стандартной электронной ткани в размере 113 миллионов метров к 2026 году, причем дефицит может еще больше увеличиться в 2027 году, наряду с ускорением отечественной заменой высококачественной продукции.

Что касается возможностей на рынке акций класса А, инвесторы могут отдавать предпочтение ведущим производителям электронной ткани с достаточными мощностями и ассортиментом высококачественной продукции, а также следить за отечественными заменителями, добившимися прорывов в технологии Q-ткани. (Источник: Everbright Securities Micro-Insights)

-------------------------------------------------------------

Источник: Everbright Securities Micro-Insights

Отказ от ответственности: Мы уважаем оригинальность и ценим обмен информацией; авторские права на текст и изображения принадлежат первоначальным авторам. Цель перепечатки — поделиться дополнительной информацией, что не отражает позицию данного аккаунта. Если ваши права нарушены, пожалуйста, немедленно свяжитесь с нами для удаления. Спасибо.