Корейские производители печатных плат в панике скупают ламинаты с медным покрытием, поскольку дисбаланс спроса и предложения, вызванный искусственным интеллектом, усиливается
2026-05-14
В начале мая 2026 года печатная плата (печатная плата) производитель в столичном регионе Сеула разместил предварительные заказы на сумму 10 миллиардов корейских вон (приблизительно 50 миллионов юаней) у двух китайских поставщиков ламината с медным покрытием (CCL), что более чем в пять раз превышает обычный ежемесячный объем потребления. Генеральный директор компании заявил, что этот шаг был вызван опасениями по поводу перебоев в поставках, отметив, что сроки доставки стали неопределенными. Впервые за более чем 20 лет работы в отрасли компания сталкивается с риском остановки производства из-за нехватки CCL.
В настоящее время сроки выполнения заказов CCL обычно продлеваются. Для некоторых высококачественных продуктов сроки доставки увеличились с первоначальных 2–4 недель до более чем 6 недель, что привело к предварительной блокировке заказов и чрезмерным накоплениям запасов. По данным Таможенной службы Кореи, средняя цена импорта CCL в Южной Корее выросла на 74,5% в годовом исчислении в марте 2026 года, что является самым высоким показателем с 2000 года.
CCL является основным материалом для производства печатных плат, что-то вроде «фундамента шоссе» для электронных продуктов. Серверы искусственного интеллекта, коммутаторы, оптические модули и системы жидкостного охлаждения предъявляют более высокие требования к печатным платам, что заставляет производителей печатных плат ускорять наращивание мощностей. Однако расширение добывающих мощностей CCL идет медленными темпами. Строительство новых заводов занимает 18–36 месяцев и требует использования смол, медной фольги, стекловолокна и высококлассного прецизионного оборудования, что затрудняет быстрое реагирование на растущий спрос.
Печатные платы, связанные с искусственным интеллектом, требуют в 3–5 раз больше CCL по сравнению с традиционными серверами, что обеспечивает постоянное сокращение спроса и предложения CCL. Крупнейшие мировые производители интенсивно повышают цены: 28 апреля 2026 года компания Kingboard Laminates объявила о повышении цен на 10 % на всю линейку препрегов FR-4 CCL и ПП (второе повышение за апрель и треть года), при этом совокупный рост превысил 40 %. Тайваньская компания Union Technology подняла цены на высококачественные CCL на 20–40%. Elite Material и Iteq повысили цены на высококачественные материалы на 10% во втором квартале. Mitsubishi Gas Chemical с 1 апреля подняла цены на высококачественные CCL на 30%. Panasonic поднимет цены на весь свой ассортимент на 15–30%, начиная с мая. За ними последовали отечественные китайские производители, такие как ShengYi Technology, Nanya New Material и Goldenmax International, с ростом на 10–15%.
Добывающие материалы также находятся в дефиците. Высококачественная ткань из стекловолокна (например, 1080) находится в дефиците с 2025 года, а в 2026 году дефицит достигнет стандартных спецификаций. Запасы в Huangshi, дочерней компании Grace Fabric, упали ниже 10 дней. Производство высококачественной медной фольги ограничено монополией на основное зарубежное оборудование, что ограничивает расширение мощностей. Высококачественная смола находится в дефиците, в то время как обычная смола находится в избытке, что создает структуру «песочные часы» в цепочке поставок.
Шаньсийский научно-исследовательский институт ценных бумаг отметил, что спрос на высококлассные CCL, обусловленный искусственным интеллектом, является весьма устойчивым, и ожидается, что ограниченная ситуация со спросом и предложением сохранится до 2027 года или даже дольше. Если рост цен продолжится нынешними темпами, лист CCL, первоначально стоивший около 100 юаней, может превысить 400 юаней после семи раундов 10-процентного повышения — рост цен, сопоставимый с историческими уровнями, наблюдавшимися в оптоволоконных продуктах. Хотя растущие рыночные ожидания несут в себе риск волатильности, реальный спрос на оборудование искусственного интеллекта продолжает расти, и фундаментальная логика отрасли не изменилась.
-----------------------------
Источники: DoNews.
Отказ от ответственности: мы уважаем оригинальность, а также ценим обмен; авторские права на текст и изображения принадлежат первоначальным авторам. Цель перепечатки — предоставить дополнительную информацию, которая не отражает позицию этого аккаунта. Если ваши права нарушены, немедленно свяжитесь с нами для удаления. Спасибо.
Смотрите больше
Спрос на ИИ стимулирует рынок CCL, который, как ожидается, в этом году достигнет 21,5 миллиарда долларов
2026-05-11
Несмотря на то, что тайваньские производители обладают конкурентными преимуществами в области высокоскоростных материалов и технологических расходных материалов, японские поставщики по-прежнему доминируют в производстве высококачественных материалов подложки и стеклотканей. Согласно последним отчетам Тайваньской ассоциации печатных плат (TPCA) и Международного центра стратегии промышленности, науки и технологий Института промышленных технологий (ITRI), управляемого искусственным интеллектом, мировой рынок ламината с медным покрытием (CCL) превысит 21,5 миллиарда долларов в 2026 году, а ежегодные темпы роста достигнут 34,2%.
Благодаря обновленным спецификациям аппаратного обеспечения для вычислений с использованием искусственного интеллекта мировая индустрия печатных плат переживает глубокую структурную трансформацию. В секторе CCL высокий спрос со стороны серверов искусственного интеллекта на печатные платы большого размера с большим количеством слоев (более 40 слоев) и характеристиками со сверхмалыми потерями подтолкнул рынок к золотому периоду роста объемов и цен. Объем мирового рынка CCL достиг 16,02 миллиарда долларов в 2025 году и, по прогнозам, вырастет до 21,5 миллиарда долларов в 2026 году на фоне обновления спецификаций на основе искусственного интеллекта, что представляет собой рост на 34,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В TPCA отметили, что тайваньские вендоры продемонстрировали выдающуюся конкурентоспособность в этом сегменте. По данным статистики на 2025 год, их доля на мировом рынке составляет 37,4%. Среди них Taiyo Ink занимает первое место в мире с долей рынка 18,9%. Чтобы удовлетворить потребности в высокоскоростной передаче, тайваньские производители активно разрабатывают материалы нового поколения, такие как стеклоткани Low Dk Grade 2, кварцевые ткани и ПТФЭ. Они стремятся найти оптимальный баланс между целостностью высокоскоростного сигнала и надежностью обработки, укрепляя материальную основу для высокопроизводительных вычислений.
В сегменте гибкого ламината с медным покрытием (FCCL) PI-FCCL — наиболее широко используемый тип — выиграл от растущего спроса на системы управления батареями (BMS) и ADAS в электромобилях, а также от восстановления рынка ПК, в результате чего его рыночный масштаб в 2025 году достигнет 1,01 миллиарда долларов. Однако из-за растущей стоимости памяти, которая увеличивает затраты на конечный продукт, ожидается, что выходная стоимость PI-FCCL немного снизится до 990 миллионов долларов в 2026 году.
Для высокочастотных приложений MPI и LCP являются критически важными материалами для высококачественной связи, однако их рост сдерживается вялым расширением рынка смартфонов и изменениями в конструкции. Объем рынка MPI-FCCL оценивается в 240 миллионов долларов в 2026 году. Между тем, спрос на LCP-FCCL, обладающий сверхнизкими потерями, в 2025 году упал более чем на 10% из-за корректировки конструкции антенн iPhone. Заглядывая в будущее до 2026 года, рынок по-прежнему будет испытывать давление из-за слабых показателей потребительской электроники, общий объем которого составит около 280 миллионов долларов.
По мере того как серверы искусственного интеллекта развиваются в сторону платформы B300/GB300, цепочка поставок печатных плат получает двойные дивиденды: более высокую стоимость продукта и растущий спрос. Если взять в качестве примера медную фольгу HVLP, то спрос на продукцию HVLP4 со сверхнизкой шероховатостью (Rz 0,5 мкм) резко возрос. Благодаря буму искусственного интеллекта, мировые мощности по производству медной фольги HVLP выросли на 48,1% до 23 400 тонн в 2025 году. Хотя японские производители в настоящее время контролируют более 60% мировых поставок, тайваньская фирма Jinju входит в тройку крупнейших в мире с долей рынка 10,3%.
В секторе материалов полупроводниковых подложек японские производители сохраняют сильную технологическую монополию, влияние которой распространяется на самые верхние звенья производственной цепочки. Данные на 2025 год показывают, что на рынке материалов подложек ABF, необходимых для современной упаковки, японская компания Ajinomoto занимает ошеломляющую долю мирового рынка в 97,1%, практически контролируя глобальную упаковку чипов искусственного интеллекта. Японские поставщики также занимают абсолютное доминирующее положение более 70% в производстве материалов подложки BT и стеклотканей с низким КТР. Поскольку приложения ИИ менее чувствительны к цене, поставщики отдают приоритет выполнению заказов на ИИ, создавая структурные узкие места в поставках и даже вытесняя мощности стекловолоконных предприятий, выделяемых для автомобильной и традиционной бытовой электроники.
Многослойная и толстая структура серверов искусственного интеллекта значительно увеличивает сложность обработки, повышая технические требования к сверлам для печатных плат — ключевому расходному материалу процесса. Для решения таких проблем, как эффективность удаления стружки и скорость поломки долот, рынок быстро переходит на высокопроизводительные сверла с покрытием для лучшей стабильности обработки. Обработка Microvia сокращает срок службы буровых долот, в результате чего объем мирового рынка буровых долот к 2025 году вырастет до 860 миллионов долларов. Ожидается, что благодаря растущей нагрузке на буровые работы и тенденции к использованию дорогостоящих расходных материалов объем производства буровых долот вырастет еще на 29,1% до 1,11 миллиарда долларов в 2026 году.
В условиях глобальных геополитических и экономических колебаний построение устойчивой цепочки поставок и достижение технологической самостоятельности стали ключевыми стратегиями тайваньской индустрии печатных плат. Рост спроса на ИИ стимулирует новый раунд технологической модернизации и реструктуризации всей цепочки поставок, создавая возможности для изменения структуры рынка, в которой долгое время доминировали японские производители. Чтобы обеспечить стабильные поставки, клиенты мировых брендов активно применяют стратегию двойного снабжения, предоставляя тайваньским производителям возможности выхода на рынок высокоскоростных материалов и точной обработки. В будущем в глобальной цепочке поставок печатных плат будет наблюдаться более высокая степень профессионального разделения труда, а конкурентная среда будет постоянно формироваться под воздействием технологического развития, спроса на вычислительную мощность и геополитики. Тайваньским производителям следует воспользоваться этим импульсом трансформации, углубить независимые исследования и разработки и расширить глобальное присутствие, чтобы укрепить свою ключевую стратегическую позицию в промышленной цепочке искусственного интеллекта.
TPCA подчеркнула, что в условиях узких мест в поставках и геополитической нестабильности тайваньская цепочка поставок укрепляет независимые исследования и разработки, ускоряет разработку ценных проектов и укрепляет свою ключевую роль в глобальной промышленной цепочке искусственного интеллекта.
----------------------------------
Источник: Новости ТТВ
Отказ от ответственности: мы уважаем оригинальность, а также ценим обмен; авторские права на текст и изображения принадлежат первоначальным авторам. Цель перепечатки — предоставить дополнительную информацию, которая не отражает позицию этого аккаунта. Если ваши права нарушены, немедленно свяжитесь с нами для удаления. Спасибо.
Смотрите больше
Высокочастотная 2-слойная печатная плата из материала TP2000: характеристики, производительность и области применения
2026-04-21
Если вы когда-нибудь работали над высокочастотными радиочастотными или микроволновыми проектами, вы знаете, насколько правильный материал и производственные характеристики PCB могут изменить или разрушить ваш дизайн.неустойчивость в суровой среде, или плохая совместимость с процессами сборки - это все проблемы, с которыми мы столкнулись.Я делюсь специализированным двухслойным жестким печатным листом, который изменил правила игры для высокочастотных проектов моей командыОн построен вокруг TP2000, уникального термопластичного материала, разработанного для решения этих проблем.и где это работает лучше всего без чрезмерно технического жаргонаПросто практические идеи.
1. ПХБ-строительство: точная инженерия для высокопроизводительных требований
Что выделяет этот ПХБ, так это не только его материал, но и внимание к деталям в каждом выборе конструкции, сбалансированное для поддержания высокой производительности при одновременном простоте изготовления.Ниже приведены основные характеристики, которые вас заинтересуют (с кратким контекстом, почему они важны):
Размеры доски: 85мм х 85мм (один кусок), с плотной ± 0,15мм толерантностью.
Следы и пространствоДля высокочастотных путей этот баланс сохраняет целостность сигнала, не делая конструкцию слишком сложной для изготовления.
Спецификации отверстий: 0,35 мм минимальный размер отверстия, без слепых проемов. Слепые проемы добавляют сложности (и стоимости), поэтому их пропуск позволяет сохранить производство простым, обеспечивая при этом надежное соединение для проходных деталей.
Толщина готовой доскиЭто не стандартный тонкий ПКБ, но он достаточно прочный для работы в суровой среде, что необходимо для аэрокосмических, оборонных или автомобильных радаров.
Вес меди и покрытиеНизкое сопротивление здесь означает меньшую потерю сигнала и более надежную передачу тока, критически важную для высокочастотных характеристик.
Обработка поверхности и слоев: Голая медь (без сварной маски или шелковой экрана с обеих сторон). Это преднамеренно ≈ дополнительные покрытия могут добавлять паразитическую емкость и потерю сигнала, поэтому голая медь поддерживает высокочастотную производительность.
Обеспечение качестваНичто не может быть более разочаровывающим, чем получение партии печатных плат с короткими замыканиями.Этот шаг гарантирует, что вы получите надежные платы прямо из коробки.
2. ПКБ сборка: упрощенный 2-слойный дизайн с TP2000 ядра
Одна из лучших вещей в этом ПКБ - это его простое 2-слойное стекапирование без чрезмерного усложнения с дополнительными слоями, что снижает затраты и фокусирует производительность.с кратким контекстом):
Медный слой 1 (35 мкм / 1 унция): Это верхний слой сигнала, где все высокочастотные сигналы путешествуют, поэтому 1 унция меди сохраняет низкую потерю.
TP2000 Core (6mm): Звезда шоу - это диэлектрический слой, который обеспечивает высокочастотную производительность (мы погрузимся глубже в TP2000 в следующей части).
Медный слой 2 (35 мкм / 1 унция): Нижний слой, обычно используемый в качестве наземного или вторичного слоя сигнала, критически важен для сбалансированных путей возврата сигнала (больше нет перекрытия сигнала!).
Эта сборка состоит из целенаправленной простоты.Мы сохраняем компактность ПКБ, позволяя ядру TP2000 выполнять свою работу, обеспечивая целостность сигнала, необходимый для высокочастотных радиочастотных и микроволновых работ..
3Производство и стандарты качества
Когда вы заказываете ПХБ для критических проектов, важно соответствие и совместимость.
Формат рисунка: Gerber RS-274-X. Если вы уже заказывали печатные платы, то знаете, что это стандарт, который поддерживает каждый крупный производитель, поэтому у вас не будет проблем с совместимостью с файлами CAM.
Стандарт качества: IPC-класс 2. Это идеальное место для большинства коммерческих высокочастотных проектов, это достаточно строго, чтобы обеспечить надежность, но не переубивать (как IPC-класс 3,который предназначен для проектов военного/аэрокосмического класса).
ДоступностьНезависимо от того, где находится ваша команда или производственный партнер, вы можете получить это PCB с постоянным качеством, независимо от места.
4Материал TP2000: Секрет высокочастотного превосходства
Если вы устали от FR-4 борьбы с высокочастотными потерями сигнала (мы все были там), TP2000 - это игровая перемена.Это уникальный высокочастотный термопластический материал.В отличие от FR-4, он разработан специально для радиочастотных и микроволновых приложений.так что это решает проблемы потери сигнала и нестабильности мы часто сталкиваемся с традиционными материалами.
TP2000 имеет сверхвысокую диэлектрическую постоянную, сверхнизкую потерю сигнала,и отличная тепловая устойчивость, при этом они легко обрабатываются и совместимы со стандартным производством печатных платДля высокочастотных моделей (например, диапазона ГГц) эти свойства не подлежат обсуждению - они поддерживают чистоту сигналов, уменьшают искажения и обеспечивают надежность даже в сложных условиях.
Ключевые функции TP2000 (те, которые важны для ваших проектов)
Диэлектрическая постоянная (DK): 20 на частоте 5 ГГц. Более высокая DK означает лучшее распространение сигнала, идеально подходит для компактных высокочастотных конструкций, где пространство ограничено.
Фактор рассеивания (Df): 0,002 при 5 ГГц. Ультра-низкая потеря сигнала - здесь TP2000 разрушает FR-4. Меньшая потеря означает, что ваши сигналы остаются сильными, даже при высоких частотах.
Тепловой коэффициент DK (TCDK): -55 ppm/°C. Устойчивая диэлектрическая производительность, даже при изменении температуры, критически важна для проектов на открытом воздухе, в автомобилестроении или аэрокосмической промышленности.
Коэффициент теплового расширения (CTE): X=35 ppm/°C, Y=35 ppm/°C, Z=40 ppm/°C. Минимальная искривленность, поэтому ваш PCB остается выровненным во время сборки и в суровой среде.
Диапазон рабочей температуры: от -100°C до +150°C. Он справляется с экстремальным холодом (например, в космических приложениях) и жарой (в автомобильном корпусе) без особых проблем.
Бонусные преимущества: высокая механическая прочность, устойчивость к излучению (отлично подходит для спутниковых проектов), легко просверливается/резается, совместима со стандартной сборкой,и UL 94-V0 (дополнительная безопасность для критических конструкций).
5Типичные применения: где этот ПХБ светит
Теперь, когда мы рассмотрели спецификации и преимущества TP2000, давайте поговорим о реальных случаях использования.Этот ПКБ не является универсальным, он создан для проектов, где высокая целостность и надежность сигнала не подлежат обсуждению.Вот где она сияет:
Высокочастотные радиочастотные и микроволновые схемы: где низкая потеря сигнала является фактором "сделать или прервать" (например, системы связи).
Системы антенн (включая антенны фазового массива): высокий DK и низкий Df TP2000 улучшают распространение сигнала, идеально подходят для точных антенн.
Радарные системы (автомобильные, аэрокосмические, оборонные): справляются с экстремальными температурами и суровыми условиями без снижения производительности, когда это самое важное.
Оборудование для спутниковой связи: Сопротивляемость радиации и широкий диапазон температур делают его идеальным для орбитальных применений.
Усилители высокой мощности: низкий коэффициент рассеивания означает меньшую потерю энергии, более эффективные и надежные.
Испытательные и измерительные приборы: точная целостность сигнала обеспечивает точные показания без дополнительных ошибочных измерений.
Аэрокосмическая и оборонная электроника: отвечает строгим стандартам надежности, критически важным для применения на жизненно важном уровне.
6Почему вы выбрали этот PCB TP2000?
Если вы все еще сомневаетесь, давайте рассмотрим, почему этот PCB TP2000 стоит рассмотреть для вашего следующего высокочастотного проекта.потеря сигнала при высоких частотахДобавьте к этому простую двухслойную конструкцию (низкая стоимость, меньшая сложность) и строгие производственные характеристики (последовательность, надежность), и у вас получится ПКБ, который является практичным и высокопроизводительным.
Мы использовали этот ПХБ во всем, от спутниковых коммуникационных модулей до автомобильных радиолокационных систем, и он постоянно поставляется.и 100% электрические испытанияЕсли вам надоело идти на компромисс с целостностью сигнала или иметь дело с ненадежными платами, это стоит взглянуть.
Смотрите больше
Вычислительная мощность растет, печатные платы лидируют. Можно ли сохранить такое высокое процветание?
2026-04-15
Данные показывают, что 13 апреля в секторе печатных пластин был чистый приток 2,38 млрд юаней основного капитала.В последнее время сектор ПХБ заметно укрепился.В данный момент рынок больше обеспокоен тем, является ли этот ралли просто поэтапным восстановлением, обусловленным настроениями,или начало нового раунда роста после дальнейшего укрепления промышленной логикиПожалуйста, ознакомьтесь с последним институциональным анализом.
Что касается последних катализаторов, то текущая тенденция на рынке ПКБ обусловлена как факторами спроса, так и предложения.
С одной стороны, спрос на вычислительную мощность не уменьшился; вместо этого в последнее время появились более сильные сигналы подтверждения.
По состоянию на вечер 12 апреля, в отношении платформы Rubin следующего поколения NVIDIA (NVDA),Последние сведения о цепочке поставок ясно указывают на то, что компания отказалась от ранее ожидаемого чистого раствора M9., предпочитая вместо этого технический подход "гибридного прессования" с использованием как материалов M8, так и M8.Это предполагает использование различных классов материала CCL, сложенного в одной и той же плате PCB на основе требований к передаче сигнала.Эта корректировка в технической дорожной карте не является понижением, а прагматическим выбором, чтобы сбалансировать производительность и урожайность.При этом создается более плавный путь для дополнительного роста для производителей CCL, которые имеют полную матрицу продукции от M8 до M9..
10 апреля TSMC (TSM) сообщила о росте доходов на 35,1% в годовом исчислении за первый квартал 2026 года, превысив ожидания рынка.В исследовательских отчетах это, как правило, объясняется постоянным высоким спросом на ИИОдновременно годовой доход Anthropic стремительно растет, и он подписал соглашения о вычислительной мощности TPU следующего поколения с Google (GOOG) и Broadcom (AVGO).Broadcom (AVGO) объявила, что предоставит 1 ГВт вычислительной мощности для Anthropic в 2026 годуМногие компании, занимающиеся производством АИ-PCB, получают большие заказы, работают на полную мощность с распроданным производством и активно расширяются.Промышленность находится в состоянии "повышения цен и объемов. "
Институты, как правило, считают, что рынок больше не торгуется только "повышенным спросом", а "движением вверх по цепочке создания стоимости".ПХБ постоянно развиваются от традиционных многослойных досок к высокоуровневым многослойным и высококачественным HDI-доскамВ долгосрочной перспективе вычислительная мощность будет ускоряться к принятию ASIC (Application-Specific Integrated Circuit).Стоимость ПКБ для ASIC серверных материнских платок на единицу значительно выше, чем для серверов GPU того же поколенияВ сочетании с модернизацией высококачественных материалов и процессов, таких как M7 и M8,увеличение стоимости ПХБ не является краткосрочным пиком, а системным повышением, вызванным изменениями в архитектуре оборудованияЭто означает, что основой данного раунда показателей сектора является не только увеличение объемов отгрузки, но и одновременное повышение стоимости единицы, технические барьеры,и эластичность прибыли.
С другой стороны, тесное соотношение спроса и предложения на стороне предложения и модернизация материалов становятся еще одной важной логикой, поддерживающей устойчивость рыночной тенденции.
Последнее отслеживание цепочки поставок показывает, что в целом промышленность ПКБ сохранила высокий уровень процветания в первом квартале,с последовательным ростом цен на средне- и низкокачественное сырье и ламинат с медной облицовкой (CCL)Кроме того, недавние геополитические конфликты еще больше подтолкнули цены на сырье.Это также укрепляет ожидания роста цен для сегментов высокого благосостояния с другой точки зрения.В настоящее время материалы M7 и выше широко используются в таких сценариях, как серверы ИИ и базовые станции 5G.Во время испытаний появились улики на M10.
Институты предполагают, что это означает, что рынок не просто торгует "электронным восстановлением", а скорее промышленным обновлением, характеризующимся ускоренным позиционированием высококачественных материалов,высокопроизводительные процессыМедленные темпы расширения поставок, медленное расширение мощностей за рубежом,и ускоренный вход отечественных лидеров предполагают, что процветание устойчивость сектора ПХБ может быть сильнее, чем рынок ранее ожидал.
С помощью синтеза мнений нескольких институтов инвесторы, желающие воспользоваться инвестиционными возможностями в нынешнем секторе ПКБ, могут сосредоточиться на следующих двух основных темах:
Во-первых, ведущие производители печатных плат с возможностями массового производства высококачественных HDI и высококачественных многослойных плат, таких как Victory Giant Technology (HK2476), Wus Printed Circuit (002463),Kinwong Electronic (603228), и Aoshikang Technology (002913). Эти компании более напрямую выигрывают от роста спроса на серверы ИИ и высокоскоростную связь, а также модернизацию материалов.
Во-вторых, ведущие отечественные поставщики высокоскоростных СКЛ. С точки зрения структуры отраслевой цепочки, такие ведущие отечественные компании, как Sheng Yi Technology (600183),Нанья Технология новых материалов (688519), и Huazheng New Material (603186) предлагают продукцию от M8 до M9/M10.Они уже заранее закрепили свои технологические позиции и могут полностью удовлетворить разнообразные потребности в материалах, возникающие в результате гибридных решений прессования.
Я не знаю, что делать.Источник: Securities Times
Отказ от ответственности: мы уважаем оригинальность, а также ценность совместного использования; авторские права на текст и изображения принадлежат оригинальным авторам.который не представляет позиции данного счетаЕсли ваши права нарушены, пожалуйста, свяжитесь с нами немедленно для удаления.
Смотрите больше
Начало роста цен на смолы, ведущее к устойчивой инфляции в сегменте материалов для печатных плат
2026-04-15
3 апреля Kingboard опубликовала уведомление, в котором говорится, что из-за резкого роста цен на химическую продукцию и ограниченного предложения стоимость ламинатов с медным покрытием (CCL) резко возросла. С немедленным вступлением в силу Kingboard равномерно повысит цены на свои листы CCL и ПП (препрег) на 10%.
Мы считаем, что это повышение цен в первую очередь обусловлено ростом затрат на смолы, вызванным геополитической напряженностью на Ближнем Востоке. Под влиянием ситуации на Ближнем Востоке цены на химическую продукцию, такую как эпоксидная смола, природный газ и ТББА, резко выросли на фоне ограниченного предложения. По данным Epoxy Review, с ориентиром на Восточный Китай, заводская цена (без учета воды) жидкой эпоксидной смолы E-51 на 3 апреля составила 18 300–19 500 юаней за тонну, что примерно на 40% больше с момента начала конфликта.
Дальнейшее повышение цен на CCL FR-4 вероятно, поскольку высокая концентрация в отрасли дает производителям CCL преимущество. Ожидания ограниченного предложения трех основных сырьевых материалов — медной фольги, смолы и стеклоткани — продолжают усиливаться. Ожидается, что цены на медь останутся высокими из-за баланса спроса и предложения. Специальные ткани для ИИ занимают производственные мощности, и при ограничениях предложения восходящий импульс для стандартных тканей может сохраниться. Ранее цены на ткани демонстрировали концентрированный рост в начале января, начале февраля, начале марта и конце марта.
Повышение цен на электронную полифениленоксид (PPO) обусловлено ростом затрат, но в большей степени — разрывом между спросом и предложением.
Что касается спроса и предложения, то к концу 2026 года общий объем поставок электронного PPO ожидается на уровне около 6 000 тонн. Однако с увеличением поставок CCL класса M8-M9 ожидается, что спрос в отрасли вырастет до 7 000–8 000 тонн, что приведет к расширению разрыва между спросом и предложением к концу года. Что касается затрат, то средняя цена фенола, основного сырья для PPO, в марте выросла на 34,55% по сравнению с февралем. Производители PPO имеют сильное намерение переложить рост затрат.
Смола может стать одним из решающих факторов, подталкивающих CCL к пределу.
С одной стороны, поскольку медная фольга и стеклоткань — два основных сырьевых материала — постепенно приближаются к своим предельным показателям, смола, которая зависит от рецептуры, а не является самостоятельным компонентом, становится все более важной для оптимизации рецептуры. С другой стороны, ключевое ноу-хау в производстве CCL заключается в корректировке рецептуры смолы (включая смолу, диоксид кремния, добавки и т. д.). Обновление до M9-M10 требует от производителей CCL руководства поставщиками верхнего уровня по рецептурам смол. Следовательно, поскольку обновления и итерации M10 становятся четким будущим направлением, система смол, несомненно, будет играть ключевую роль.
Сосредоточьтесь на отечественных вычислительных мощностях и прорывах в отечественных CCL, подчеркивая лидера в области смол Shengquan Group.
Что касается спроса, то продажи отечественных чипов, таких как 950, могут превысить рыночные ожидания, ускоряя выпуск прибыли во второй половине 2026 года для печатных плат, CCL и материалов верхнего уровня в отечественной цепочке поставок вычислительных мощностей. Что касается предложения, то отечественные производители CCL, такие как Shengyi, не только выходят на рынок поставок NV, но и выигрывают от роста отечественных вычислительных мощностей. Shengquan Group, как поставщик смол для отечественных производителей CCL и отечественной цепочки вычислительных мощностей, получит значительную выгоду, а прибыль может ускориться со второй половины 2026 года.
Начинается повышение цен на смолы, что приводит к устойчивой инфляции в сегменте материалов для печатных плат верхнего уровня.
Этот раунд повышения цен является, по сути, видимой передачей затратного давления от сырья верхнего уровня. Мы подтверждаем наш позитивный прогноз в отношении основных сегментов материалов (смолы, стеклоткань, медная фольга, добавки). Этот раунд повышения цен подтверждает силу их фундаментальных показателей.
Ограничения предложения являются основным драйвером: Основная причина повышения цен — «ограниченное предложение». Сырьевые химические материалы верхнего уровня в настоящее время сталкиваются со структурными ограничениями, включая глобальную геополитическую нестабильность, более строгие экологические проверки, вывод из эксплуатации старых мощностей и ограничения на добавление новых мощностей. Цикл роста химической промышленности только начинается. При неэластичном предложении устойчивость высоких цен может превысить рыночные ожидания.
Позиция в отрасли и ценовая власть растут на фоне реструктуризации отрасли: В цепочке «базовое химическое сырье → материалы электронного класса (смолы/добавки) → CCL → PCB» сегмент материалов электронного класса характеризуется высокими техническими барьерами и длительными циклами сертификации. Компании верхнего уровня в настоящее время пользуются двойными преимуществами жесткого спроса (серверы ИИ, оборудование ИИ и т. д.) и ограниченного предложения, что значительно повышает их переговорную силу по отношению к компаниям среднего звена.
Повышение цен лидером CCL является ключевым сигналом подтверждения: Kingboard, лидер отрасли с превосходными возможностями контроля затрат, рассылая уведомление о повышении цен, подает два сигнала:
Восходящее ценовое давление со стороны верхнего уровня подтверждает реальность и интенсивность инфляции затрат.
Это обеспечивает ценовой ориентир для всей отрасли CCL, открывая возможности для других производителей повышать цены.
----------------------------------------
Источник: Обзор исследований
Отказ от ответственности: Мы уважаем оригинальность и ценим обмен информацией; авторские права на текст и изображения принадлежат первоначальным авторам. Цель перепечатки — поделиться большей информацией, что не отражает позицию данного аккаунта. Если ваши права нарушены, пожалуйста, немедленно свяжитесь с нами для удаления. Спасибо.
Смотрите больше

