Спрос на ИИ вызывает цепную реакцию в смежных отраслях, индустрия CCL наблюдает "одновременный рост объемов и цен"
2025-11-25
Революция в вычислительной мощности ИИ стимулирует резкий рост спроса на высококачественные печатные платы (PCB), создавая возможности для структурного роста для ее ключевого базового материала - ламината, плакированного медью (CCL). Некоторые высококлассные категории стали ходовым товаром. Представитель отечественного завода CCL заявил: «Спрос восстановился в первой половине года, но будет ли предложение отставать от спроса, зависит от продукта. Действительно, существует очень сильный спрос на некоторые продукты, в то время как другие испытывают устойчивый рост». В ходе многочисленных интервью репортер CLS недавно узнал, что многие компании CCL несколько раз в течение года повышали цены на продукцию, и динамические корректировки все еще продолжаются. Давление затрат и дивиденды спроса являются основными факторами повышения цен. Оптимистично оценивая будущий потенциал роста высококлассных продуктов, таких как высокочастотные и высокоскоростные CCL и CCL с высокой теплопроводностью, отечественные производители также ускоряют развертывание соответствующих мощностей.
Понятно, что CCL составляет основную часть структуры затрат PCB, а медная фольга, как основное сырье для CCL, составляет более 30% от стоимости. Рост цен на медь напрямую влияет на производственные затраты CCL. Международные цены на медь продолжали расти в этом году, достигнув максимума в 11 200 долларов США за тонну к концу октября. Что касается основных причин высоких цен на медь, аналитик Zhuochuang Information Тан Чжихао в интервью репортеру CLS упомянул, что центры обработки данных ИИ, медная фольга для чипов и модернизация электросетей стимулируют потребление меди. Новые энергетические и энергетические секторы Китая поддерживают высокий уровень процветания, компенсируя спад в сфере недвижимости, в то время как низкие запасы усиливают эластичность цен. «Заглядывая вперед, снижение сортности рудников и глубокая добыча приводят к постоянному росту капитальных затрат. Среднегодовой темп роста добычи на рудниках с 2025 по 2030 год, по оценкам, составит всего около 1,5%, что намного ниже темпов роста спроса. Ожидания дефицита предложения обеспечат жесткую поддержку цен на медь», - считает Тан Чжихао. В краткосрочной и среднесрочной перспективе основной торговый диапазон меди LME составляет 10 000–11 000 долларов США за тонну. В среднесрочной и долгосрочной перспективе, если инвестиции в горнодобывающую промышленность по-прежнему будут отставать, а спрос на экологически чистую продукцию превысит ожидания, средняя цена, как ожидается, постепенно вырастет до 10 750–11 200 долларов США за тонну.
На стороне потребителей некоторые предприятия, использующие медь, реализуют операции хеджирования, чтобы справиться с ростом цен на медь. Другие действуют более прямолинейно, достигая переложения затрат за счет повышения цен на листовые материалы. Только в первой половине этого года из-за «резкого роста цен на медь» ведущий крупный производитель Kingboard Laminates (01888.HK) выпустил уведомления о повышении цен в марте и мае, что побудило других производителей в отрасли последовать их примеру.
Повышение цен обусловлено не только затратами; структурный рост со стороны спроса также способствует увеличению цен на продукцию CCL. «PCB — это зрелая производственная отрасль, которая постоянно обновляется в соответствии с потребностями нижестоящих потребителей. Рынок быстро меняется, спрос растет быстро, и, будучи поставщиками материалов, мы также должны меняться соответственно», — сказал отраслевой практик CLS, добавив, что «вычислительная мощность ИИ, робототехника, дроны, системы электронного управления новых энергетических транспортных средств — все это требует CCL и печатных плат, и объем использования относительно велик».
Репортеры CLS недавно выдали себя за инвесторов, позвонив в зарегистрированные компании CCL. Сотрудник отдела ценных бумаг Nanya New Material (688519.SH) заявил, что текущий коэффициент использования производственных мощностей превышает 90%. Цены уже растут, и что касается сроков повышения, они сообщили, что «повышение было в октябре». Кроме того, повышение цен было в первой половине года. Сотрудник Huazheng New Material (603186.SH) также сказал, что текущий коэффициент использования производственных мощностей высок, показывая увеличение по сравнению с первой половиной года и прошлым годом. Упомянув повышение цен, они сказали: «Мы вносим соответствующие корректировки. Мы начали корректировку в октябре, внося динамические корректировки в зависимости от продуктов и клиентов». Что касается вопроса о том, будут ли цены на продукцию скорректированы из-за высоких цен на медь, сотрудник указал на необходимость всестороннего рассмотрения масштаба и устойчивости роста цен на сырье. Сотрудник Jin'an Guji (002636.SZ) заявил, что ценообразование компании соответствует рынку, а цена и спрос дополняют друг друга. Цены на продукцию могут расти только тогда, когда рыночный спрос высок.
Кроме того, некоторые отраслевые производители заявили, что они все еще корректируют цены на различные продукты CCL партиями. Представитель отечественного завода CCL сообщил репортеру CLS, что общий рыночный спрос растет. Объем продаж компании сохранил двузначный рост в годовом исчислении в 2023 и 2024 годах. В то время как объем продаж увеличился, прибыльность была низкой, а чистая прибыль, не соответствующая GAAP, все еще была в минусе из-за ранее низких цен. Конкуренция внутри страны жесткая, и у нижестоящих игроков есть свои собственные требования к затратам, а это означает, что материалы вышестоящего уровня не могут быть слишком дорогими, что не позволяет ценам на CCL быть очень твердыми. Представитель признал, что цены на продукцию CCL начали падать в 2022 году и продолжались до прошлого года. Хотя в настоящее время они восстанавливаются, они далеки от уровней, наблюдавшихся в 2021 году.
Однако дальнейшее улучшение рыночных условий и выгоды от более раннего повышения цен значительно повысили производительность производителей. В первые три квартала этого года такие отраслевые компании, как Shengyi Technology (600183.SH), Jin'an Guji (002636.SZ) и Ultrasonic Electronic (000823.SZ), добились роста как выручки, так и чистой прибыли, при этом чистая прибыль увеличилась в годовом исчислении на 20% до 78% соответственно. Что касается изменения производительности, Jin'an Guji указала в своем отчете за третий квартал, что это было в основном связано с увеличением валовой прибыли от своей основной продукции.
Поскольку спрос на CCL высокого класса в таких сценариях применения, как серверы ИИ, растет, отечественные производители также ускоряют внедрение технологий для продуктов выше класса M6. Например, продукты Shengyi Technology с очень низкими потерями уже поставляются серийно; Chaoying Electronic (603175.SH) сообщила на интерактивной платформе, что компания тесно сотрудничает с несколькими клиентами по технологии M9 CCL. Генеральный директор Nanya New Material Бао Синьян недавно заявил на конференции по доходам, что в области высокоскоростных материалов компания активно инициировала исследования и разработки для продуктов CCL класса M10. Технический акцент для продуктов следующего поколения будет сделан на достижении еще меньших диэлектрических потерь для дальнейшего улучшения качества передачи сигнала, снижении коэффициента теплового расширения (CTE) для повышения надежности межсоединений упаковки и повышении термостойкости для удовлетворения растущих потребностей в отводе тепла. Что касается прогресса в отношении продуктов CCL класса M10, сотрудник отдела ценных бумаг компании сказал: «Лабораторные продукты уже выпущены».
Industrial Research считает, что AI CCL становится двигателем, стимулирующим новый виток роста отрасли. По их оценкам, рынок AI CCL (для серверов ИИ, коммутаторов, оптических модулей) достигнет 2,2 миллиарда долларов США в 2025 году, что на 100% больше, чем в прошлом году. По оценкам, в 2026 году, благодаря объему поставок ASIC и обновлению NVIDIA продуктов CCL до M9, рынок AI CCL достигнет 3,4 миллиарда долларов США, что на 60% больше, чем в прошлом году. К 2028 году ожидается, что он достигнет 5,8 миллиарда долларов США. Совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) для AI CCL с 2024 по 2028 год прогнозируется на уровне 52%.
---------------------------------
Источник: CLS
Отказ от ответственности: Мы уважаем оригинальность, а также уделяем внимание обмену; авторские права на текст и изображения принадлежат первоначальному автору. Цель перепечатки — поделиться большей информацией, не представляет позицию этой учетной записи, и если ваши права нарушены, пожалуйста, свяжитесь с нами незамедлительно, мы удалим ее как можно скорее, спасибо.
Смотрите больше
QFII активно делает ставки на сектор печатных плат, используя волну ИИ
2025-11-18
Движимая мощной волной искусственного интеллекта (ИИ), индустрия печатных плат (PCB) сталкивается с беспрецедентными возможностями развития. Министерство промышленности и информатизации недавно запросило общественное мнение по поводу «Стандартных условий и мер управления объявлениями для индустрии печатных плат (проект для комментариев)». Это направлено на содействие трансформации, модернизации и переходу отрасли к высокотехнологичному, экологичному и интеллектуальному развитию путем поэтапного отказа от устаревших производственных мощностей и стимулирования технологических инноваций, что добавляет еще один попутный ветер этому быстрорастущему сектору.
Активное развитие индустрии ИИ напрямую приводит к значительному росту рынка высокотехнологичных печатных плат. Согласно данным авторитетного агентства Prismark, в 2024 году, благодаря высокому спросу со стороны серверов ИИ и высокоскоростных сетей, объем производства плат с большим количеством слоев (18 слоев и более) и плат HDI значительно увеличился на 40,3% и 18,8% в годовом исчислении соответственно, лидируя по росту среди других сегментов продукции PCB. Prismark прогнозирует, что с 2023 по 2028 год совокупный годовой темп роста HDI, связанного с серверами ИИ, достигнет впечатляющих 16,3%, что делает его самым быстрорастущим двигателем на рынке PCB для серверов ИИ и открывает огромный потенциал для отрасли.
Рыночный ажиотаж полностью отражается в отчетах о деятельности публичных компаний. Согласно статистике Databao, 44 компании, котирующиеся на A-share, в индустрии PCB достигли общей операционной выручки в размере 216,191 млрд юаней за первые три квартала этого года, что на 25,36% больше, чем годом ранее; их совокупная чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, достигла 20,859 млрд юаней, увеличившись на 62,15% в годовом исчислении. Среди них более 75% компаний показали рост чистой прибыли, приходящейся на акционеров, в годовом исчислении, а четыре компании успешно превратили убытки в прибыль, представляя собой процветающую картину высокого роста и высокой прибыльности для отрасли в целом.
Лидер отрасли Shengyi Electronics показала особенно блестящие результаты, при этом ее операционная выручка за первые три квартала выросла на 114,79% в годовом исчислении, а чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, взлетела на 497,61%. Компания заявила в сообщениях для инвесторов, что первая фаза ее проекта печатных плат с большим количеством слоев и межсоединениями высокой плотности для интеллектуальных вычислительных центров начала пробное производство, а вторая фаза уже планируется заранее, демонстрируя твердую уверенность в перспективах рынка. Другая компания, Xingsen Technology, вернувшаяся к прибыльности, увидела рост выручки более чем на 23% за первые три квартала. Ее производственные мощности CSP-подложек уже работают на полную мощность, вновь добавленные мощности быстро наращиваются, а ее проект подложек FCBGA находится на стадии мелкосерийного производства, при этом расширение бизнеса неуклонно прогрессирует.
Надежные перспективы отрасли также привлекли внимание международного капитала. Данные показывают, что к концу третьего квартала этого года в общей сложности 13 концептуальных акций PCB были в значительной степени удержаны QFII (квалифицированными иностранными институциональными инвесторами), при этом общая рыночная стоимость их активов достигла 16,635 млрд юаней. Среди них лидер отрасли Shengyi Technology имела долю QFII, достигающую 12,32%, с рыночной стоимостью активов в 15,936 млрд юаней, что подчеркивает твердую уверенность иностранного капитала в ее долгосрочной ценности. Такие компании, как Jingwang Electronics и Junya Technology, также привлекли инвестиции QFII, при этом известные иностранные учреждения, такие как UBS AG, появились среди их десяти крупнейших акционеров.
От политического руководства до рыночного спроса, от взрывного роста производительности до благосклонности капитала, индустрия PCB находится на переднем крае тренда ИИ. Используя свое незаменимое центральное положение в цепочке электронной промышленности, она претерпевает переоценку стоимости, обусловленную как волной ИИ, так и расширением рынка. При благосклонности капитала ее будущий потенциал роста заслуживает постоянного внимания.
---------------------------------------
Источник: Global Times
Отказ от ответственности: Мы уважаем оригинальность и ценим обмен информацией; авторские права на текст и изображения принадлежат первоначальному автору. Цель перепечатки - поделиться большей информацией, что не отражает позицию данной публикации. Если ваши права и интересы нарушены, пожалуйста, свяжитесь с нами незамедлительно, и мы удалим это как можно скорее. Спасибо.
Смотрите больше
Значительный рост спроса на печатные платы, обусловленный искусственным интеллектом, приводит к новому витку расширения отрасли
2025-11-03
Движимая волной развития ИИ, печатная плата (PCB), известная как «нервный центр» электронных устройств, испытывает значительное увеличение рыночного спроса, и отрасль вступает в новый период пикового расширения.
Ведущие компании активно расширяют мощности
Pengding Holdings, с ее диверсифицированными линейками продукции PCB, широко используемыми в коммуникационной электронике, потребительской электронике, высокопроизводительных вычислительных продуктах, электромобилях и серверах ИИ, заявила в институциональном опросе 31 октября, что с 2025 года, с бурным развитием новых отраслей, таких как искусственный интеллект, требования рынка к производительности и точности PCB возросли, что также открывает огромные рыночные возможности. На этом фоне компания стабильно продвигает углубленное развитие различных бизнес-сегментов, одновременно активизируя расширение рынка и стабильно продвигая сертификацию и производство новых продуктов. За первые три квартала 2025 года выручка компании составила 26,855 млрд юаней, увеличившись на 14,34% в годовом исчислении, а чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, составила 2,407 млрд юаней, увеличившись на 21,23% в годовом исчислении.
Что касается планировки мощностей, Pengding Holdings заявила, что активно продвигает строительство новых производственных мощностей в Хуайане, Таиланде и других местах. За отчетный период капитальные затраты компании достигли 4,972 млрд юаней, увеличившись почти на 3 млрд юаней по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. С взрывным ростом вычислительной мощности ИИ компания вступила в новый период пикового расширения. В ближайшие годы, по мере постепенного ввода новых мощностей, область вычислительной мощности станет важной опорой для развития компании.
Аналогичным образом, с октября две компании по производству материалов для PCB, Defu Technology и Philip Rock, раскрыли планы финансирования и расширения. Например, Defu Technology планирует инвестировать дополнительно 1 миллиард юаней для строительства научно-исследовательских и производственных цехов для специальных медных фольг, таких как несущая медная фольга, медная фольга с утопленным сопротивлением и высокочастотная высокоскоростная медная фольга, а также вспомогательного оборудования. Ранее Han's CNC объявила о корректировках некоторых своих проектов инвестиций из привлеченных средств, увеличив запланированную мощность «Проекта расширения и модернизации производства специального оборудования для PCB» с 2120 единиц в год до 3780 единиц.
Волна расширения по всей отрасли прибывает
Shenghong Technology недавно заявила, что для укрепления своих лидирующих позиций в мировой индустрии PCB и своих преимуществ в таких областях, как вычислительная мощность ИИ и серверы ИИ, компания продолжает расширять мощности для высококлассной продукции, такой как передовые HDI и платы с большим количеством слоев. Это включает в себя обновление оборудования HDI в Хуэйчжоу и проект Plant 4, а также проекты расширения HDI и с большим количеством слоев на тайских и вьетнамских заводах, при этом скорость расширения лидирует в отрасли. В настоящее время все связанные проекты расширения продвигаются в соответствии с планом, и компания организует планировку мощностей в соответствии со своим стратегическим планом и потребностями бизнеса.
Dongshan Precision заявила, что расширение ее мощностей направлено на увеличение производства высококлассных PCB для удовлетворения среднесрочного и долгосрочного спроса клиентов на высококлассные PCB в новых сценариях, таких как высокоскоростные вычислительные серверы и искусственный интеллект, а также дальнейшее расширение масштабов деятельности компании и повышение общих экономических выгод.
"В настоящее время различные планы технической трансформации и расширения компании в основном ориентированы на высококлассную продукцию PCB для передачи данных, которая может поддерживать потребности компании в развитии бизнеса", - заявила Guanghe Technology.
Jinlu Electronics также упомянула, что проект расширения PCB на ее производственной базе в Цинюане строится в три этапа, при этом строительство и производство происходят одновременно. В настоящее время компания ускоряет первый этап проекта, который еще не начался.
Институты предвидят быстрый рост отрасли
CITIC Securities заявила, что с ускорением строительства инфраструктуры вычислительной мощности ИИ спрос на PCB резко возрастает. На этом фоне запланированный объем производства плат с большим количеством слоев, плат HDI и подложек IC быстро растет. Отечественные производители активно расширяют высококлассные производственные мощности, и ожидается, что ведущие китайские компании по производству PCB сформируют инвестиции в проекты на общую сумму 41,9 млрд юаней в течение 2025-2026 годов.
CSC Financial отметила, что PCB для ИИ, как ожидается, будут постоянно стимулировать спрос на обновления и модернизацию оборудования для PCB. Индустрия PCB характеризуется возвратом к восходящему циклу, премиализацией продукции и строительством заводов в Юго-Восточной Азии. Ожидается, что увеличение выпуска продукции и изменения в технологических процессах будут постоянно стимулировать спрос на обновления и модернизацию оборудования для PCB.
Согласно «Отчету о тенденциях развития и прогнозе индустрии печатных плат (PCB) Китая на 2025-2030 годы», опубликованному Исследовательским институтом Zhongshang Industry, с распространением технологий ИИ и активным выходом на рынок новых энергетических транспортных средств спрос на PCB, связанный с серверами ИИ и автомобильной электроникой, значительно вырос, став важным фактором роста отрасли. Объем мирового рынка PCB составил 78,34 млрд долларов США в 2023 году, что на 4,2% меньше, чем в предыдущем году, и примерно 88 млрд долларов США в 2024 году. Прогнозируется, что в 2025 году он достигнет 96,8 млрд долларов США.
В Китае тот же отчет показывает, что объем рынка PCB Китая достиг 363,257 млрд юаней в 2023 году, что на 3,80% меньше, чем в предыдущем году, и примерно 412,11 млрд юаней в 2024 году. Ожидается, что китайский рынок PCB восстановится в 2025 году, а объем рынка достигнет 433,321 млрд юаней.
Улучшение показателей по всей отраслевой цепочке
Увеличение рыночного спроса в индустрии PCB уже повысило показатели соответствующих компаний. Недавно более 10 зарегистрированных компаний в цепочке индустрии PCB, включая Shengyi Electronics, Han's CNC и Dingtai GaoKE, раскрыли значительный рост показателей в годовом исчислении в своих отчетах за третий квартал.
----------------------------------
Источник: Securities Times
Отказ от ответственности: Мы уважаем оригинальность, а также уделяем внимание обмену информацией; авторские права на текст и изображения принадлежат первоначальному автору. Цель перепечатки - поделиться большей информацией. Это не отражает нашу позицию. Если есть какое-либо нарушение ваших прав, пожалуйста, немедленно свяжитесь с нами. Мы удалим его как можно скорее. Спасибо.
Смотрите больше
Что делает Rogers RO3006 идеальным материалом для стабильной диэлектрической проницаемости (Dk)
2025-10-31
В быстро развивающейся области беспроводной связи и радиолокации подложка печатной платы (PCB) является критическим фактором, определяющим производительность системы. Этот технический обзор представляет собой специализированную 2-слойную конструкцию печатной платы, которая использует превосходные свойства высокочастотного ламината Rogers RO3006. Разработанная с акцентом на точность и надежность, эта плата идеально подходит для компактных высокочастотных применений.
1. Основные характеристики
Плата изготовлена в соответствии со строгими стандартами, с акцентом на точность и производительность в высокочастотных режимах.
Архитектура подложки: Симметричная 2-слойная конструкция
Базовый диэлектрик: Керамико-PTFE композит Rogers RO3006
Общая толщина: 0,20 мм номинальная
Геометрия проводника: 5/9 мил минимальная ширина/зазор
Система межсоединений: 0,20 мм минимальный диаметр переходного отверстия
Металлизация поверхности: 30 μ" золото (для пайки проволокой)
Соответствие качеству: IPC-Class-2, 100% электрическое тестирование
2. Углубленный выбор материала: Почему RO3006?
Выбор ламината Rogers RO3006 является краеугольным камнем производительности этой платы. Как керамико-наполненный PTFE композит, он обеспечивает критическое преимущество перед стандартными FR-4 или другими PTFE материалами: исключительная стабильность диэлектрической проницаемости (Dk) в зависимости от температуры.
Устранение дрейфа Dk: В отличие от распространенных PTFE/стекло материалов, которые демонстрируют «скачкообразное изменение» Dk вблизи комнатной температуры, RO3006 предлагает стабильную Dk 6,15, обеспечивая предсказуемую производительность в реальных условиях.
Низкие потери: С коэффициентом диссипации (Df) 0,002 при 10 ГГц, материал минимизирует потери сигнала, что имеет первостепенное значение в приложениях с высокой мощностью и высокой частотой.
Механическая прочность: Низкий CTE материала (17 ppm/°C по X/Y) хорошо соответствует меди, обеспечивая отличную стабильность размеров при термическом циклировании и предотвращая проблемы надежности металлизированных сквозных отверстий (PTH). Его низкое влагопоглощение (0,02%) дополнительно обеспечивает долгосрочную стабильность.
3. Преимущества и достоинства
Сочетание материала RO3006 и точного производства приводит к нескольким критическим преимуществам:
Исключительная электрическая стабильность: Стабильная Dk RO3006 обеспечивает постоянный импеданс и минимальный фазовый сдвиг, что имеет решающее значение для точности высокочастотных сигналов.
Отличная стабильность размеров: Низкий и согласованный CTE в плоскости обеспечивает отличную стабильность размеров, обеспечивая надежность при сборке и в условиях колебаний температуры.
Идеально подходит для гибридных конструкций: RO3006 хорошо подходит для использования в гибридных многослойных конструкциях вместе с эпоксидно-стеклянными материалами, предлагая гибкость проектирования.
Готовность к пайке проволокой: Покрытие поверхности чистым золотом толщиной 30 μ" обеспечивает оптимальную, надежную поверхность для пайки проволокой, что необходимо для подключения к полупроводниковым кристаллам или другим компонентам.
Проверенное производство: Использование графики Gerber RS-274-X и соответствие стандартам IPC-Class-2 гарантируют высококачественный, технологичный продукт, доступный по всему миру.
4. Типичные области применения
Эта конфигурация печатной платы идеально подходит для широкого спектра высокопроизводительных приложений, включая:
Автомобильные радиолокационные системы (например, 77 ГГц)
Антенны глобальной системы позиционирования (GPS)
Усилители мощности и антенны сотовой связи
Патч-антенны для беспроводной связи
Спутники прямого вещания
5. Заключение
Эта ультратонкая двухслойная печатная плата на основе материала Rogers RO3006 представляет собой надежное решение для разработчиков RF и микроволновых систем следующего поколения. Ее тщательно контролируемая конструкция, использующая электрическую и механическую стабильность RO3006, делает ее надежным и высокопроизводительным выбором для требовательных применений в автомобильной, телекоммуникационной и спутниковой промышленности.
Смотрите больше
Что нужно для изготовления надежной высокочастотной печатной платы на TLX-9?
2025-10-27
Сегодня мы подробно рассмотрим высокочастотную печатную плату на основе материала TLX-9 от Taconic. Эта статья сосредоточится на полном техническом пути реализации — от свойств материала до конечного продукта — и расскажет о том, как точный контроль технологического процесса и строгий контроль качества в процессе производства обеспечивают ее исключительные высокочастотные характеристики и долгосрочную эксплуатационную надежность.
1. Основа материала: освоение нюансов PTFE
Производственный процесс начинается с основного материала. TLX-9, композит из политетрафторэтилена (PTFE) и тканого стекловолокна, обеспечивает отличную основу для высококачественной печатной платы благодаря своей исключительной стабильности размеров и чрезвычайно низкому коэффициенту влагопоглощения
Смотрите больше

